ADNOC

ADNOC · 아랍에미리트 · 비상장/미연결

개요

산업: 석유제품 · 석유화학
세부 분야: 정유 · NCC·범용 석유화학
역할: 정유·석유화학
본사: 아랍에미리트
생산 거점: 아랍에미리트

기업 동향은 공개자료 요약입니다. 회사 공시로 확인하세요.

ADNOC — 전략 한 줄 · SWOT · 경쟁사 · 리스크자동 생성(업종 전망·관세 엔진·재무)

전략: 멕시코 비FTA국 관세 인상(LIGIE) — 현행 유지 대비 — 한국산 철강·부품의 멕시코 수입 비용 구조적 상승.

강점 S

생산 거점 1개국(아랍에미리트) — 관세 회피 경로 선택지
저관세 대형 시장 보유: 일본 0.0%, 호주 0.0%, 태국 0.0%

약점 W

단일국 생산 — 관세·환율 충격 분산 불가

기회 O

아시아·호주 석유제품 수입 수요
정제마진 변동

위협 T

중국·중동 신규 정유설비
탈탄소에 따른 장기 수요 감소

경쟁사와 그들의 무기

· SK이노베이션(SK에너지) — 한국 · 정유·석유화학
· S-OIL — 한국 · 정유(샤힌 석유화학 프로젝트)
· 엑슨모빌 — 미국 · 정유·석유화학
· 셸 — 영국 · 정유·석유화학

지켜볼 리스크 지표(발동 조건)

주요 시장 관세 10% 이상 노출 없음

전략 — ADNOC는 지금 무엇을 해야 하나엔진 재계산 기반 의견 · 투자 권유 아님

대표 품목 2713.20 아스팔트(석유 역청), 아랍에미리트산, 단가 434 달러 기준. 시장별 관세는 2024-06 → 현재(2026-10)입니다.

시장	중국	일본	호주	태국	베트남	인도네시아	필리핀	싱가포르	미국	독일
관세(과거→현재)	8→8.0%	0→0.0%	0→0.0%	0→0.0%	0→0.0%	5→5.0%	0→0.0%	0→0.0%	0→0.5%	0→0.0%
왜	중국 기본관세 8%	0%	0%	0%	0%	인도네시아 기본관세 5%	0%	0%	0%	0%
한국 수출(백만$)	375	162	35	17	14	9	6	3	—	—

협상 대응1. 멕시코 비FTA국 관세 인상(LIGIE) — 현행 유지 대비
한국산 철강·부품의 멕시코 수입 비용 구조적 상승.
숫자: 장 72·73 철강 259개 세번: 0~15%(WITS 2023) → 232개 35%, 나머지 20·25·30·50%·면제 (2026-01-01)
- 멕시코 고객의 PROSEC·R8 등록 여부 확인 후 고객 명의 수입
- IMMEX(재수출용)로 들여와 미국 재수출 시 USMCA "둘 중 적은 금액" 정산
- 계산기에서 멕시코 세번별 세율 확인(모든 철강이 35%가 아님)
대가·리스크: 반대 시나리오(한-멕 FTA 재개): 35% → FTA 세율(단계적 철폐).
협상 대응2. 미국 일반관세: IEEPA → 122조 → 301조(강제노동) — 301 관세 유지 대비
석유화학·전자 등 232 밖 품목은 12.5% 수준 지속.
숫자: 한국산 일반 공산품: IEEPA 15%(2025-08-07~2026-02-20) → 122조 10%(2026-02-24~) → 301조(강제노동) 기본관세 합산 12.5% (2026-07-24부터)
- 미국 수입자와 IEEPA 환급금 귀속(누가 받는지) 계약으로 정리
- 8541·8542처럼 제외 목록에 있는 품목인지 확인
- 철강 제품이면 일반관세는 0 — 계산기 화면에서 "(이 품목엔 안 붙음)"으로 표시
대가·리스크: 반대 시나리오(품목별 조정(제외 확대)): 공급 부족 품목은 제외 목록 추가 가능.
협상 대응3. 한미 관세·투자 합의(팩트시트) — 이행 순항 대비
자동차·부품 15% 고정 — 일본·EU와 같은 조건.
숫자: 현금 투자 연간 상한: 200억 달러
- 완성차·부품 대미 가격을 15% 기준으로 재산정
- 투자 프로젝트(조선·에너지) 공급망 참여 기회 확인
- 자사 품목이 15% 상한 대상(자동차 8703·부품 8708 등)인지 계산기로 확인
대가·리스크: 반대 시나리오(투자 이행 지연 → 관세 재인상 압박): 미국이 합의 이행을 이유로 25% 복귀를 압박할 수 있음.
제도4. FTA 체결국인데 아직 작은 시장 공략: 미국·뉴질랜드·캐나다·페루
관세 3% 미만(FTA 특혜)인데 한국의 이 품목 상위 수출국에 없는 나라입니다.
숫자: 미국 0.5% · 뉴질랜드 0.0% · 캐나다 0.0% · 페루 0.0%
- KOTRA 시장조사·바이어 발굴
- 원산지증명(FTA) 체계 준비
대가·리스크: 시장 규모가 작아 물류·영업 고정비 대비 효과를 따져야 함.

재무제표·손익·애널리스트 분석 (필요할 때 펼치기)

재무제표

비상장사이거나 공식 공시 데이터 출처(SEC·DART)가 연결되지 않은 기업입니다. 지어낸 숫자를 쓰지 않기 위해 표시하지 않습니다.

동종업계 비교 — 경쟁사이름을 누르면 그 기업의 재무·투자 정보로 이동

기업	본사	세부 분야	최근 FY	매출 성장	영업이익률	순이익률	ROE	부채비율	설비투자/매출
ADNOC	아랍에미리트	정유, NCC·범용 석유화학	공시 미연결	—	—	—	—	—	—
SK이노베이션(SK에너지)	한국	정유, NCC·범용 석유화학	FY2025	8.1%	0.6%	-6.8%	-14.9%	190.2%	6.7%
S-OIL	한국	정유, NCC·범용 석유화학	FY2025	-6.5%	0.7%	0.5%	2.0%	198.8%	11.4%
엑슨모빌	미국	정유, NCC·범용 석유화학	FY2025	-5.0%	—	8.7%	11.1%	70.3%	8.5%
셸	영국	정유, NCC·범용 석유화학	FY2025	-6.1%	—	6.7%	10.2%	111.8%	—
토탈에너지스	프랑스	정유, NCC·범용 석유화학	FY2025	-6.2%	—	6.5%	11.4%	—	—
릴라이언스	인도	정유, NCC·범용 석유화학	공시 미연결	—	—	—	—	—	—
시노펙	중국	정유, NCC·범용 석유화학	공시 미연결	—	—	—	—	—	—
페트로차이나	중국	정유, NCC·범용 석유화학	공시 미연결	—	—	—	—	—	—
페트로나스	말레이시아	정유, NCC·범용 석유화학	공시 미연결	—	—	—	—	—	—
포모사석유화학	대만	정유, NCC·범용 석유화학	공시 미연결	—	—	—	—	—	—

비율은 각 회사 통화 기준이라 서로 비교할 수 있습니다(금액 비교는 환율 차이로 하지 않음). 결산월이 회사마다 다를 수 있습니다.

수출 시장별 관세 노출 (생산 거점 × 시장, 과거·현재·향후)

생산국 → 시장	호주	미국	일본	베트남	싱가포르	필리핀	뉴질랜드	홍콩
아랍에미리트산	0.0% 0% → 0% → 0%	6.9% 7% → 7% → 7%	2.3% 2% → 2% → 2%	5.6% 6% → 6% → 6%	0.0% 0% → 0% → 0%	0.0% 0% → 0% → 0%	0.7% 1% → 1% → 1%	0.0% 0% → 0% → 0%

한국의 이 품목 주요 수출국(2024)^[1]: 호주 7205백만 달러 · 미국 4372백만 달러 · 일본 3498백만 달러 · 베트남 2694백만 달러 · 싱가포르 2684백만 달러 · 필리핀 2445백만 달러

셀 = 현재 관세율(아래: 과거 2024-06 → 현재 → 향후 2027-07, 발표된 일정 반영). 초록 = 그 생산국에서 가장 유리한 시장. 회사별 국가 수출액은 대부분 공시되지 않아, 한국 전체 품목 수출 통계를 함께 보여줍니다.

앞으로의 방향 · 유망 시장·분야 (AI 분석 의견)공개자료·관세 계산 기반 의견 · 투자 권유 아님

성장 동력

아시아·호주 석유제품 수입 수요
정제마진 변동

리스크

중국·중동 신규 정유설비
탈탄소에 따른 장기 수요 감소

이 회사에 대한 의견

공시 재무가 연결되지 않아 업종 전망 중심으로 판단합니다.

더 수출할 가능성이 큰 시장·분야

호주·싱가포르·미국 서부 수출 호주·싱가포르·미국

정유소가 줄어든 지역은 수입 의존도가 높습니다.

관세 데이터로 본 기회 (2710.19 중질유(경유·항공유·벙커C·윤활유), 아랍에미리트산 기준): 관세 3% 미만이면서 이미 수출이 큰 시장 — 호주, 일본, 싱가포르, 필리핀 / 관세 3% 미만·FTA 체결국인데 수출 실적이 상위권에 없는 미개척 시장 — 페루, 스위스, 노르웨이, 이스라엘.

업종 구조를 더 알고 싶으면: 정제마진과 정유 수출

[1] IEA