COCOWORLD Trade & Tariff Intelligence
국제 통상·관세 모니터링 · 시드 기준일 2026-10-18
전 항목 원문 재확인 필요

알고마스틸

Algoma Steel · 캐나다 · NASDAQ·TSX

개요

산업
철강
세부 분야
고로 일관제철
역할
고로→전기로 전환
본사
캐나다
생산 거점
캐나다
상장
NASDAQ·TSX · ASTL

기업 동향은 공개자료 요약입니다. 회사 공시로 확인하세요.

알고마스틸 — 전략 한 줄 · SWOT · 경쟁사 · 리스크자동 생성(업종 전망·관세 엔진·재무)

전략: 미국 의존을 줄이고 일본·중국로 물량 재배분 — 캐나다산 용융아연도금강판(GI·GA)의 미국 관세가 0.5% → 50.5%로 올랐습니다. 같은 제품의 다른 대형 시장은 관세가 5% 미만입니다.

강점 S
  • 생산 거점 1개국(캐나다) — 관세 회피 경로 선택지
  • 저관세 대형 시장 보유: 일본 0.0%
약점 W
  • 영업이익률 -63.6% — 관세 흡수 여력 작음
  • 고관세 노출 시장: 멕시코 15.8%, 튀르키예 15.0%, 미국 50.5%
  • 단일국 생산 — 관세·환율 충격 분산 불가
기회 O
  • 인도·중동·동남아 인프라·건설 수요
  • 자동차·조선·에너지(강관) 고급강 수요
  • 탈탄소 전환(전기로·수소환원) 투자
위협 T
  • 미국 232 50%, EU 쿼터 축소(초과 50%), 멕시코·인도·캐나다 등 보호무역 연쇄
  • 중국 과잉생산 수출
  • EU CBAM 탄소비용
경쟁사와 그들의 무기
지켜볼 리스크 지표(발동 조건)
  • · 멕시코 관세: 현재 15.8% — 멕시코 기본관세 15% + DTA 통관처리수수료 0.8% 0.8%
  • · 튀르키예 관세: 현재 15.0% — 튀르키예 기본관세 15%
  • · 미국 관세: 현재 50.5% — Section 232 철강 Annex I-A 50% 50%

전략 — 알고마스틸는 지금 무엇을 해야 하나엔진 재계산 기반 의견 · 투자 권유 아님

대표 품목 7210.49 용융아연도금강판(GI·GA), 캐나다산, 단가 891 달러 기준. 시장별 관세는 2024-06 → 현재(2026-10)입니다.

시장일본멕시코인도튀르키예중국미국영국말레이시아독일베트남
관세(과거→현재)0→0.0%16→15.8%8→7.5%15→15.0%4→4.0%0→50.5%50→50.0%15→15.0%25→50.0%11→10.6%
왜0%멕시코 기본관세 15% + DTA 통관처리수수료 0.8% 0.8%인도 기본관세 7.5%튀르키예 기본관세 15%중국 기본관세 4%Section 232 철강 Annex I-A 50% 50%영국 기본관세 50%말레이시아 기본관세 15%EU 철강 TRQ — 쿼터 초과분 50% 50%베트남 기본관세 10.6%
한국 수출(백만$)67737827924117511110192——
  1. 시장1. 미국 의존을 줄이고 일본·중국로 물량 재배분

    캐나다산 용융아연도금강판(GI·GA)의 미국 관세가 0.5% → 50.5%로 올랐습니다. 같은 제품의 다른 대형 시장은 관세가 5% 미만입니다.

    숫자: 일본 0.0%(한국 수출 677백만 달러) · 중국 4.0%(한국 수출 175백만 달러)

    • 대체 시장 고객 인증(소재는 6~18개월) 착수
    • 물류·현지 재고 거점 확보
    • 미국은 관세 전가가 가능한 고부가 규격만 유지

    대가·리스크: 대체 시장은 가격이 낮거나 경쟁(중국·일본산)이 치열할 수 있음 — 판매가·마진을 함께 비교해야 함.

  2. 협상 대응2. 미국 철강 232 관세 — 현행 50% 유지 대비

    범용 판재 대미 직수출은 계속 축소. 고부가(전기강판·API 강관)만 남음.

    숫자: 한국 → 미국 철강 수출(HS 72장): 2024년 17.6억 달러 → 2025년 15.5억 달러(−11%)

    • 미국 고객과 관세 분담 조항(DDP→FCA 전환) 재협상
    • 물량을 멕시코 외 FTA 시장(캐나다 쿼터 내·EU 쿼터 내·호주)으로 재배분
    • 자사 품목이 Articles of steel(50%)인지 파생품(25%/50%)인지 HTS 10단위로 확인

    대가·리스크: 반대 시나리오(한국 쿼터·인하 합의): 쿼터 내 물량은 무관세 또는 25% — 2018~2024년과 비슷한 수출 회복.

  3. 협상 대응3. 멕시코 비FTA국 관세 인상(LIGIE) — 현행 유지 대비

    한국산 철강·부품의 멕시코 수입 비용 구조적 상승.

    숫자: 장 72·73 철강 259개 세번: 0~15%(WITS 2023) → 232개 35%, 나머지 20·25·30·50%·면제 (2026-01-01)

    • 멕시코 고객의 PROSEC·R8 등록 여부 확인 후 고객 명의 수입
    • IMMEX(재수출용)로 들여와 미국 재수출 시 USMCA "둘 중 적은 금액" 정산
    • 계산기에서 멕시코 세번별 세율 확인(모든 철강이 35%가 아님)

    대가·리스크: 반대 시나리오(한-멕 FTA 재개): 35% → FTA 세율(단계적 철폐).

  4. 협상 대응4. 캐나다 철강 수입 쿼터·추가관세 — 2027-06 예정대로 종료 대비

    FTA 0%로 복귀 — 한국산 경쟁력 회복.

    숫자: 캐나다의 한국산 철강 수입(주요 72·73류 합계): 2024년 약 61만t / 2025년 약 65만t

    • 쿼터 기간 동안 캐나다 고객 이탈 방지(장기계약·재고 운영)
    • 분기별 쿼터 잔량을 캐나다 수입자와 공유받아 선적 시점 결정

    대가·리스크: 반대 시나리오(연장·강화): 쿼터 추가 축소 또는 파생품 확대.

  5. 제도5. FTA 체결국인데 아직 작은 시장 공략: 싱가포르·페루·스위스·노르웨이

    관세 3% 미만(FTA 특혜)인데 한국의 이 품목 상위 수출국에 없는 나라입니다.

    숫자: 싱가포르 0.0% · 페루 0.0% · 스위스 0.0% · 노르웨이 0.0%

    • KOTRA 시장조사·바이어 발굴
    • 원산지증명(FTA) 체계 준비

    대가·리스크: 시장 규모가 작아 물류·영업 고정비 대비 효과를 따져야 함.

재무제표·손익·애널리스트 분석 (필요할 때 펼치기)

재무 요약[1][2]IFRS · 단위 십억 CAD · 수집 2026-10-18

  • 최근 4년 매출은 연평균 3.8% 성장했습니다(2021→2025).
  • 직전 연도 대비 매출 -25.4% — 수요 둔화 또는 가격 하락 국면입니다.
  • 영업이익률 -63.6% — 매출 100원으로 본업에서 -64원을 남긴다는 뜻입니다. 본업에서 적자입니다.

손익계산서[1][2]

항목FY2021
2021-03-31
FY2022
2022-03-31
FY2023
2023-03-31
FY2024
2024-03-31
FY2025
2025-12-31
매출1.8B 캐나다달러3.8B 캐나다달러2.8B 캐나다달러2.8B 캐나다달러2.1B 캐나다달러
매출총이익—————
영업이익85M 캐나다달러1.4B 캐나다달러291M 캐나다달러167M 캐나다달러−1.3B 캐나다달러
순이익−76M 캐나다달러858M 캐나다달러299M 캐나다달러105M 캐나다달러−985M 캐나다달러
연구개발비—————
매출 성장률—112.0%-27.0%0.6%-25.4%
영업이익률4.7%37.1%10.5%6.0%-63.6%
순이익률-4.2%22.5%10.7%3.8%-47.2%

  • 부채비율(부채÷자본) 331% — 부채 의존도가 높아 금리·경기 변동에 민감합니다.
  • 자기자본이익률(ROE) -200.5% — 주주 돈 100원으로 1년에 -201원을 벌었다는 뜻입니다.
  • 현금성 자산 78M 캐나다달러 — 투자·불황에 쓸 수 있는 여력입니다.
  • 재고는 매출의 27% 수준 — 높아지면 수요 둔화·가격 하락 신호일 수 있습니다.

재무상태표[1][2]

항목FY2021
2021-03-31
FY2022
2022-03-31
FY2023
2023-03-31
FY2024
2024-03-31
FY2025
2025-12-31
자산총계1.6B 캐나다달러2.7B 캐나다달러2.5B 캐나다달러2.7B 캐나다달러2.1B 캐나다달러
부채총계1.4B 캐나다달러1.1B 캐나다달러993M 캐나다달러1.2B 캐나다달러1.6B 캐나다달러
자본(지배주주)174M 캐나다달러1.6B 캐나다달러1.5B 캐나다달러1.5B 캐나다달러491M 캐나다달러
현금성자산21M 캐나다달러915M 캐나다달러247M 캐나다달러98M 캐나다달러78M 캐나다달러
재고자산415M 캐나다달러480M 캐나다달러723M 캐나다달러808M 캐나다달러569M 캐나다달러
부채비율794.1%70.2%67.9%78.1%330.8%
-43.8%54.2%20.4%7.0%-200.5%

  • 영업활동현금흐름 −66M 캐나다달러 — 실제로 들어온 현금입니다. 순이익 대비 0.1배로 이익보다 현금 유입이 적어 매출채권·재고 증가 여부를 봐야 합니다.
  • 설비투자는 매출의 15.8% — 꾸준히 설비를 늘리고 있습니다.
  • 잉여현금흐름(영업현금 − 설비투자) −395M 캐나다달러 — 투자가 번 돈보다 많아 차입·증자가 필요할 수 있습니다.

현금흐름표[1][2]

항목FY2021
2021-03-31
FY2022
2022-03-31
FY2023
2023-03-31
FY2024
2024-03-31
FY2025
2025-12-31
영업활동현금흐름8M 캐나다달러1.3B 캐나다달러177M 캐나다달러295M 캐나다달러−66M 캐나다달러
설비투자(CAPEX)−72M 캐나다달러−166M 캐나다달러−371M 캐나다달러−490M 캐나다달러−329M 캐나다달러
−64M 캐나다달러1.1B 캐나다달러−194M 캐나다달러−195M 캐나다달러−395M 캐나다달러
배당 지급—9M 캐나다달러31M 캐나다달러28M 캐나다달러15M 캐나다달러
설비투자/매출4.0%4.4%13.4%17.5%15.8%
배당성향—1.1%10.3%26.5%-1.5%

재무 수치에서 기계적으로 도출 · 투자 권유 아님

  • ROE -200.5%가 낮으면 장부가치 대비 할인되어 거래되는 경우가 많습니다.
  • 배당성향(배당÷순이익) -2% — 이익을 재투자에 많이 쓰는 성장형 구조입니다.
  • 매출이 줄어드는 국면에서는 주가가 이익 회복 시점을 먼저 반영하려는 경향이 있습니다(사이클 저점 탐색).
  • 실시간 주가·PER·PBR은 주가 데이터(무료 키 필요)를 연결하면 표시할 수 있습니다.
  1. [1] SEC EDGAR — ALGOMA STEEL GROUP INC. IFRS 연간보고서
  2. [2] 최근 연간보고서 원문

애널리스트 분석 — 숫자가 말하는 것과 앞으로[1][2]공시 수치 기반 기계적 분석·추정 · 투자 권유 아님

동종업계와 비교하면
  • 영업이익률 -63.6% vs 동종사 중앙값 2.0% (2개사) — 경쟁사보다 남기는 돈이 적어 원가 구조·제품 믹스 개선이 과제입니다. [SEC 10-K/20-F FY2025 · 동종사 각사 최근 공시]
  • 매출 성장 -25.4% vs 동종사 -2.1% — 시장보다 느림(점유 하락 또는 사업 조정). [SEC 10-K/20-F FY2025]
  • ROE -200.5% vs 동종사 2.0%. [SEC 10-K/20-F FY2025]
추세 — 좋아지나 나빠지나
  • 영업이익률이 FY2024 6.0% → FY2025 -63.6%로 -69.6%p 악화 — 판가 하락·원가(원자재·관세) 상승 압력. [SEC 10-K/20-F FY2025]
  • 설비투자 매출 대비 15.8%, 잉여현금 −395M 캐나다달러 — 투자 회수 전 단계: 2~3년 뒤 매출로 이어지지 못하면 재무 부담. [SEC 10-K/20-F FY2025]
다음 회계연도 시나리오
  • 보수(업황 둔화·관세 부담 확대): 매출 1.5B 캐나다달러(-30%), 영업이익률 -66.6% → 영업이익 약 −967M 캐나다달러 [SEC 10-K/20-F FY2025 기준 기계적 추정 · 투자 권유 아님]
  • 기본(최근 추세 유지): 매출 1.8B 캐나다달러(-13%), 영업이익률 -63.6% → 영업이익 약 −1.2B 캐나다달러 [SEC 10-K/20-F FY2025 기준 기계적 추정 · 투자 권유 아님]
  • 낙관(수요 호조·가격 상승): 매출 2.3B 캐나다달러(+10%), 영업이익률 -61.6% → 영업이익 약 −1.4B 캐나다달러 [SEC 10-K/20-F FY2025 기준 기계적 추정 · 투자 권유 아님]
재무제표가 주가에 반영되는 방식(이 회사 숫자로)
  • ROE -200.5%가 자본비용(대략 8~10%)보다 낮아 장부가치 아래(PBR<1)로 거래되기 쉽습니다. [SEC 10-K/20-F FY2025]
  • 부채비율 331% — 금리 상승기에 주가 변동성이 커집니다. [SEC 10-K/20-F FY2025]

동종업계 비교 — 경쟁사이름을 누르면 그 기업의 재무·투자 정보로 이동

기업본사세부 분야최근 FY매출 성장영업이익률순이익률ROE부채비율설비투자/매출
알고마스틸캐나다고로 일관제철FY2025-25.4%-63.6%-47.2%-200.5%330.8%15.8%
포스코한국고로 일관제철FY2024-4.7%2.0%1.5%2.0%75.8%10.4%
현대제철한국고로 일관제철FY2025-2.1%1.0%0.0%0.0%73.6%6.6%
일본제철일본고로 일관제철공시 미연결——————
JFE스틸일본고로 일관제철공시 미연결——————
고베제강일본고로 일관제철공시 미연결——————
중국보무강철중국고로 일관제철공시 미연결——————
안강그룹중국고로 일관제철공시 미연결——————
허베이강철(HBIS)중국고로 일관제철공시 미연결——————
사강그룹중국고로 일관제철공시 미연결——————
건룡그룹중국고로 일관제철공시 미연결——————

비율은 각 회사 통화 기준이라 서로 비교할 수 있습니다(금액 비교는 환율 차이로 하지 않음). 결산월이 회사마다 다를 수 있습니다.

  1. [1] ALGOMA STEEL GROUP INC. (SEC)
  2. [2] POSCO HOLDINGS INC. (SEC)
  3. [3] 현대제철 (DART)

수출 시장별 관세 노출 (생산 거점 × 시장, 과거·현재·향후)

생산국 → 시장일본멕시코인도튀르키예중국미국영국말레이시아
캐나다산
0.0%
0% → 0% → 0%
15.8%
16% → 16% → 16%
7.5%
8% → 8% → 8%
15.0%
15% → 15% → 15%
4.0%
4% → 4% → 4%
50.5%
0% → 50% → 50%
50.0%
50% → 50% → 50%
15.0%
15% → 15% → 15%

한국의 이 품목 주요 수출국(2024)[1]: 일본 677백만 달러 · 멕시코 378백만 달러 · 인도 279백만 달러 · 튀르키예 241백만 달러 · 705 201백만 달러 · 중국 175백만 달러

셀 = 현재 관세율(아래: 과거 2024-06 → 현재 → 향후 2027-07, 발표된 일정 반영). 초록 = 그 생산국에서 가장 유리한 시장. 회사별 국가 수출액은 대부분 공시되지 않아, 한국 전체 품목 수출 통계를 함께 보여줍니다.

앞으로의 방향 · 유망 시장·분야 (AI 분석 의견)공개자료·관세 계산 기반 의견 · 투자 권유 아님

성장 동력
  • 인도·중동·동남아 인프라·건설 수요
  • 자동차·조선·에너지(강관) 고급강 수요
  • 탈탄소 전환(전기로·수소환원) 투자
리스크
  • 미국 232 50%, EU 쿼터 축소(초과 50%), 멕시코·인도·캐나다 등 보호무역 연쇄
  • 중국 과잉생산 수출
  • EU CBAM 탄소비용
이 회사에 대한 의견
  • 수익성이 낮아 원가 절감·고부가 제품 전환과 함께 관세 부담을 줄이는 경로(현지 생산·FTA 활용)가 더 중요합니다.

더 수출할 가능성이 큰 시장·분야

미국 현지 생산(전기로) 미국

232 관세를 피하는 유일한 근본 해법은 미국 내 용융·주조입니다. 루이지애나 프로젝트와 주 인센티브(Quality Jobs 등)를 함께 보세요.

인도·중동 인프라용 강재 인도·사우디아라비아·아랍에미리트

한국과 FTA가 있는 인도(CEPA)는 기본관세가 낮고, 중동은 대형 프로젝트 수요가 큽니다. 다만 인도 세이프가드 확인 필요.

저탄소 강재 프리미엄(EU) 독일·폴란드·이탈리아

CBAM 시행으로 탄소배출이 낮은 강재는 EU에서 가격 경쟁력이 생깁니다.

관세 데이터로 본 기회 (7210.49 용융아연도금강판(GI·GA), 캐나다산 기준): 관세 3% 미만이면서 이미 수출이 큰 시장 — 일본, 한국, 대만, 홍콩 / 관세 3% 미만·FTA 체결국인데 수출 실적이 상위권에 없는 미개척 시장 — 싱가포르, 페루, 스위스, 노르웨이.

업종 구조를 더 알고 싶으면: 철강 산업 구조무역구제의 연쇄 — 반덤핑·상계관세·세이프가드EU 탄소국경조정(CBAM) 완전정복 — 왜, 언제, 얼마나, 누구에게Section 232 완전정복 — 국가안보 관세의 모든 것

  1. [1] CBP — Section 232
  2. [2] European Commission — CBAM

관련 통상 이슈전체 보기

  • 캐나다 철강 수입 쿼터·추가관세 (시행 중)[1]

    한국은 캐나다와 FTA(CKFTA)가 있어 비FTA국보다 유리하지만, 쿼터를 넘으면 추가관세가 붙습니다.

  • USMCA 공동검토·원산지 규정 (협상 중)[1]

    멕시코 공장(기아 페스케리아 등)에서 한국산 부품을 많이 쓰면 RVC를 못 채워 USMCA 무관세를 받기 어렵습니다. 원산지 규정이 강화되면 한국 부품 업체의 멕시코 동반 진출·현지 조달 압력이 커집니다.

  • 캐나다의 대미 보복관세(자동차·철강) (시행 중)[1][2]

    캐나다 시장에서 미국산 대비 한국산 자동차·철강(한-캐 FTA 0%)의 가격 경쟁력이 높아졌습니다. 다만 캐나다 철강 쿼터(FTA국 포함)는 별도 확인이 필요합니다.

  • 한국 FTA 지도 — 발효·서명·협상 중·중단 (협상 중)[1]

    관세 0%가 가능한 시장은 넓지만, 멕시코·브라질·대만 등 공백 시장에서 고관세를 맞습니다. FTA로도 232·세이프가드·반덤핑은 막지 못합니다.

  • CPTPP 가입 — 멕시코 FTA 공백을 메울 우회로 (협상 중)[1]

    멕시코 35~50% 관세 문제의 근본 해법 중 하나. 대신 농수산물(특히 일본산 수산물 규제) 개방 압력이 큽니다.

  • 캐나다 — 한국산 철강 반덤핑·상계관세 (시행 중)[1]

    같은 한국산이라도 회사별 정상가격 신고 여부에 따라 0%부터 수십 %까지 다릅니다(계산 화면에서 회사 선택 시 반영).